ทำไมคิด ROE, ROA แล้วไม่ตรงกับ set??

มาเริ่มกันที่ ROE กันก่อน

ROE นั้นเป็นอัตราส่วนที่สำคัญทางการเงินอย่างหนึ่ง ในการวัดความสามารถในการทำกำไรของบริษัท และใช้เป็นตัวตัดสินใจอันหนึ่งว่า กิจการนั้นน่าลงทุนหรือเปล่า

ROE หรือ return on equity นั้นคิดมาจาก กำไรสุทธิ/ ส่วนผู้ถือหุ้น

ซึ่ง ROE นั้น เขาก็จะคิดมาให้แล้ว ซึ่งเราสามารถเข้าไปดูได้ในเว็บไซต์ของ set ตรงหุ้นที่เราสนใจ

แต่พอเราลองคิดเอง เช่น เราคิด ROE ของปี 2562 เราก็นำ กำไรสุทธิ หารด้วย ส่วนของผู้ถือหุ้นของ ปี 2562 เราจะคิด ROE ได้ = 31,189.57 / 69,266.10 = 0.45 = 45%

แต่เราจะเห็นว่าในเว็บไซต์ของ set นั้น ROE ของปี 62 ของหุ้นนี้ ได้เท่ากับ 49.2% เพราะในเว็บไซต์ของ set จะมีรายละเอียดอีกเล็กน้อยแบบนี้

กำไรสุทธิจะคิดกำไร 4 ไตรมาส หรือ 1 ปี ถ้าตามตารางงบงบย่อนี้ ก็เป็นกำไรทั้งปีอยู่แล้วตรงกัน แต่ถ้าเป็น กำไรไตรมาส 1/63 จะต้องคิดย้อนรวมไปอีกให้ครบ 4 ไตรมาส นะ คือ รวมกำไร ไตรมาส 1/63, ไตรมาส 4/62, ไตรมาส 3/62 และไตรมาส 2/62 แบบนี้นะ

ในและตัวส่วนที่เป็น ส่วนของผู้ถือหุ้นนั้นจะเป็นค่าเฉลี่ย แบบนี้

ถ้าเป็นงบปี ส่วนของผู้ถือหุ้นจะเป็น ส่วนของผู้ถือหุ้นปีก่อนหน้า + ส่วนของผู้ถือหุ้นปีปัจจุบัน แล้วหารด้วย 2 เพื่อเป็นค่าเฉลี่ย แต่ถ้าเป็นงบไตรมาส ส่วนผู้ถือหุ้น จะนำ ส่วนของผู้ถือหุ้นไตรมาสก่อนหน้า + ส่วนของผู้ถือหุ้นไตรมาสปัจจุบัน แล้วหาร 2

ลองมาดูตารางงบย่อของหุ้นตัวนี้ใหม่

ส่วนผู้ถือหุ้นเฉลี่ย = (57,521.04 + 69,266.10) / 2 = 63,393.57 ลบ.

ROE = 31,189.57 / 63,393.57 = 0.492 = 49.2%

แบบนี้ก็จะตรงกับในเว็บไซต์ของ set แล้วนั่นเอง

มาต่อกันที่ ROA กันต่อ

ROA = return on asset คิดมาจาก กำไร/ สินทรัพย์รวม จึงเป็นค่าที่บอกว่า บริษัทสามารถนำทรัพย์สินที่มีไปก่อให้เกิดผลกำไรได้ดีแค่ไหน

หลายคนอ่านมาถึงจุดนี้แล้ว ก็น่าจะพอเดาได้ว่า ในส่วนของ “สินทรัพย์รวม” นั้นใช้เป็นค่าเฉลี่ยแบบที่อธิบายคล้ายกับ ROE เมื่อกี้แน่เลย ซึ่งก็เป็นแบบนี้จริงๆ แต่เราลองมาคิดกัน

สินทรัพย์รวมเฉลี่ย = (290,504.99 + 289,699.12)/ 2 = 290,087.055 ลบ.

ROA = 31,189.57 /290,087.055 = 0.108 = 10.8%

จะเห็นว่ายังไม่ตรงกับ set เพราะในเว็บไซต์ของ set นั้น ในส่วนของกำไรที่มาเป้นตัวเศษของ ROA นั้น จะใช้เป็น “กำไรก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษี” ซึ่งหุ้นนี้ กำไรก่อนต้นทุนทางการเงิน และภาษี = 42,178.37 ลบ.

ซึ่งเมื่อเราคิด ก็จะได้ ROA = 42,178.37/ 290,087.055 = 14.54%

ใครสนใจอ่านเพิ่มเติมสำหรับ ROE หรืออยากทราบว่าทำไมหุ้นนี้ ROE สูงมาก แต่ ROA น้อย สามารถกดอ่านได้เพิ่มเติมจากลิงค์นี้นะคะ

https://doctorwanttime.com/2020/05/06/7-roe/

Published by DoctorWantTime

แพทย์ผู้ชื่นชอบการลงทุน

ใส่ความเห็น

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out /  เปลี่ยนแปลง )

Google photo

You are commenting using your Google account. Log Out /  เปลี่ยนแปลง )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out /  เปลี่ยนแปลง )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out /  เปลี่ยนแปลง )

Connecting to %s

%d bloggers like this: