มารู้จัก “warrant” ผ่าน MINT-W8

มารู้จักกันว่า warrant คืออะไร ถือไปเรื่อยๆ เหมือนหุ้นได้ไหม ได้เงินปันผลไหมระหว่างที่ถือไหม เราต้องใช้สิทธิแลกหุ้นสามัญตามที่เขากำหนดไว้ไหม ได้มาแล้วต้องทำอย่างไร มาอ่านโพสนี้กัน…

สนใจรับชมแบบวีดีโอ กดรับชมได้จากลิงค์นี้นะคะ

ที่ยกตัวอย่าง MINT-W8 ไม่ได้มีเจตนาเพื่อชักชวนในการซื้อหรือขาย แต่เพื่อประกอบความเข้าใจเท่านั้น

มาเริ่มกันที่ มารู้จักกันก่อนว่า warrant คืออะไร?? แล้วทำไมบริษัทต้องออก warrant??

Warrant คือ ใบแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญมักจะเรียก warrant ว่า “หุ้นลูก” ส่วนหุ้นสามัญ เรียก “หุ้นแม่” ถ้าได้มาสามารถใช้สิทธิ์แปลงเป็นหุ้นแม่ได้ แต่ต้องจ่ายเงินเพิ่ม เพื่อขอเปลี่ยนจาก warrant เป็นหุ้นแม่ ซึ่งราคาที่จ่ายเพิ่ม ก็คือ ราคาใช้สิทธิ

Warrant ถึงจะเรียกว่า “หุ้นลูก” แต่มันไม่ใช่หุ้นจริงๆ นะ มันเป็นแค่ใบแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญ ถ้าปล่อยจนหมดอายุของที่บริษัทที่ออกกำหนดไว้ ค่าของมันจะเป็น 0

ลองไปดูตัวอย่างกัน จะได้เข้าใจมากขึ้น

การออก Warrant เป็นรูปแบบหนึ่งของการเพิ่มทุน และสามารถชะลอผลกระทบจาก Dilution Effect ได้ เพราะจะมีการให้ใช้สิทธิเปลี่ยนเป็นหุ้นแม่ หรือหุ้นสามัญได้เป็นช่วงๆ ตามเวลาที่กำหนดไว้ ทั้งยังลด Debt to Equity Ratio (อัตราส่วน หนี้สิน/ ทุน) ได้ เพราะส่วนนี้เมื่อถูกใช้สิทธิจะเป็นเข้ามาอยู่ในส่วนทุนไม่เหมือนการกู้เงินที่จะเข้ามาอยู่ในหนี้สิน ทำให้ หนี้สิน/ ทุน เพิ่มสูงขึ้น

ตัวอย่าง บริษัท ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) ออก MINT-W8 โดยได้ชี้แจ้งวัตถุประสงค์ในการออกครั้งนี้ว่า เป็นการเตรียมความพร้อมและเสริมสร้างความแข็งแกร่งให้บริษัทมีความยืดหยุ่น ทางการเงินในการดำเนินโครงการต่าง ๆ ในอนาคต และเพื่อสำรองเงินไว้ใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนของบริษัท และ/หรือ เพื่อชำระหนี้สินทางการเงินและหนี้อื่น ๆ

แล้วเราจะได้ Warrant มาได้ยังไง??

ปกติ warrant มักจะแจกฟรีให้ผู้ถือหุ้นเดิมเพื่อให้มาเพิ่มทุน

เช่น MINT-W8 ให้ warrant 29:1 คือ ใครถือหุ้น MINT 29 หุ้นได้ MINT-W8 1 หน่วย

แล้วบริษัท MINT แจก warrant ฟรีให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิม บริษัท MINT จะได้เงินไปเข้าบริษัทได้ยังไง

ได้เงินสิ!! เพราะการเอา warrant ไปแลกเป็นหุ้นสามัญต้องจ่ายเงินให้บริษัท

ลองไปดูตัวอย่างกัน

บริษัท MINT

โดยอัตราส่วนที่จะได้ warrant คือ 29:1

อัตราส่วนการแปลงสภาพ คือ 1:1 ราคาใช้สิทธิ์ 28 บาท

ใช้สิทธิ์ครั้งแรกได้ 16 สิงหาคม 2564 และแปลงได้ทุก 3 เดือน วันสุดท้าย 5 พฤษภาคม 2566

หุ้น MINT จะเป็นหุ้นสามัญ หรือที่เรียกว่าหุ้นแม่ ส่วน warrant คือหุ้นลูก จะเขียนแบบมี W ต่อท้าย และครั้งนี้เป็นการออก warrant ครั้งที่ 8 ของ MINT “MINT-W8”

“อัตราส่วนการแปลงสภาพ คือ 1:1 ราคาใช้สิทธิ์ 28 บาท” ถ้าจะเอา MINT-W8 1 หน่วย มาเปลี่ยนเป็นหุ้น MINT จะเปลี่ยนได้ 1 หุ้น และต้องจ่ายให้เข้าบริษัท 28 บาทต่อหุ้นนะ ถึงจะได้เป็นหุ้น MINT มา

เริ่มใช้สิทธิ์ได้ 16 สิงหาคม 2564 และแปลงได้ทุก 3 เดือน วันสุดท้าย 5 พฤษภาคม 2566 จะเริ่มใช้สิทธิการแปลง MINT-W8 ไปเป็นหุ้น MINT ได้ครั้งแรกวันที่ 16 สิงหาคม 2564 และเขาให้แปลงได้ทุก 3 เดือน (ไม่ได้เปิดโอกาสให้แปลงได้ทุกวัน เขาจะมีวันเวลากำหนดไว้ ให้ใช้สิทธิได้ช่วงไหนบ้างนะ)

และอย่าลืมดูวันสุดท้ายที่จะสามารถแปลงสิทธิได้ เพราะถ้าเรายังถือจนถึงวันสุดท้ายแล้วยังไม่แปลง มูลค่าของ warrant นั้น จะเท่ากับ 0 คือไม่มีค่าเลยนะ และ warrant ตัวนั้นๆก็จะหายไปจากตลาด

ถ้าเราไม่มีหุ้น MINT อยู่เดิม แต่อยากได้ MINT-W8 เราสามารถเข้าไปหาซื้อได้ในกระดานหุ้น เพราะมันจะซื้อขายเหมือนหุ้นทั่วไป แต่มันไม่ใช่หุ้นจริงๆ นะ มันมีวันหมดอายุ และระหว่างที่ถือ จะไม่ได้มีเงินปันผลนะ

ได้ Warrant มา แล้วจะทำยังไงต่อ??

ซึ่งจะมี 3 ทางเลือก

1. เอาไปแปลงสิทธิ์แลกหุ้น MINT มา

2. เอา MINT-W8 ไปขายในกระดานหุ้น

3. ปล่อย MINT-W8 หมดอายุไป

แล้วเราควรเลือกแบบไหน

มี 2 สิ่งที่ต้องดูก่อนที่จะเอา warrant ไปซื้อเปลี่ยนเป็นหุ้นสามัญ คือ ราคาหุ้นต้นทุนของเราเทียบกับราคาหุ้นในตลาดตอนนั้น และ มูลค่าของกิจการเหมาะสมกับราคาหรือเปล่า

ถ้าเรามีหุ้น MINT เดิม 2,900 หุ้น ได้ MINT-W8 มา 100 หน่วย ได้มาฟรี เพราะอัตราส่วนที่จะได้ warrant คือ 29:1

ราคาหุ้นที่ต้องจ่ายเพื่อซื้อหุ้น MINT ครั้งนี้ = เงินค่า warrant + เงินที่ใช้แลกหุ้นแม่

เงินค่า warrant ซึ่งได้มาฟรี = 0 บาท ที่ต้องเขียนไว้เพราะบางคนไปซื้อ warrant มาจากกระดานหุ้น จะได้ไม่ลืม

ส่วนอัตราการแปลงสิทธิ์ คือ 1:1 (ตามที่บริษัทกำหนดไว้) ดังนั้น 1 warrant แลกได้ 1 หุ้นแม่

ซึ่งราคาที่ต้องใช้เปลี่ยนเป็นหุ้นแม่คือ 28 บาท

ถ้าเอา warrant ไปแลกครั้งนี้ จะเท่ากับซื้อหุ้นแม่ที่ราคา 28 บาท

คราวนี้เราก็เอาราคา 28 บาท มาเทียบดูราคาหุ้นในตลาดขณะนั้น และดูว่ามูลค่าของกิจการเหมาะสมกับราคานี้ไหม

ถ้าราคาหุ้นแม่ในตลาดถูกกว่าราคานี้ หรือมูลค่ากิจการไม่คู่ควรกับราคานี้ ก็ไม่น่าแลก ซึ่งถ้าไม่แลก แต่มี warrant อยู่ในมือก็สามารถเอาไปขายในกระดานหุ้นได้ แต่ถ้าเราคิดแล้วราคาเหมาะสม ก็ใช้สิทธิแลก warrant เป็นหุ้นสามัญ

ถ้าหุ้นที่เราถืออยู่มีการแจก warrant จะมีเอกสารส่งไปที่บ้าน ซึ่งจะมีรายละเอียดวิธีการแปลงสิทธิ ขอแนะนำว่า ให้ติดต่อกับโบรกเกอร์ที่เรามีบัญชีหุ้นอยู่ค่ะ เพราะมีเอกสารที่ต้องจัดการพอสมควร ซึ่งโบรกเกอร์จะอำนวยความสะดวกให้เราได้

ดังนั้น warrant คือ คือใบแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญ ซึ่ง warrant อาจได้มาฟรี เนื่องจากบริษัทแจกให้ผู้ถือหุ้นเดิม หรือซื้อมาจากตลาดก็ได้ เมื่อเราได้มาแล้วก็อาจไปแลกเป็นหุ้นสามัญ หรือเอา warrant ไปขายต่อโดยไม่ใช้สิทธิแลกหุ้นสามัญก็ได้ แล้วแต่เรา ซึ่งเราควรดูราคาหุ้นแม่ในตลาดตอนนั้น และ มูลค่าของกิจการเหมาะสมกับราคาหรือเปล่าด้วยนะ

————————————

มาเรียนรู้การเลือกหุ้นด้วยตัวเอง เข้าใจง่าย ใช้ได้จริง

คอร์สที่จัดทำสำหรับมือใหม่ลงทุนหุ้น ที่จะได้เรียนรู้ตั้งแต่การเลือกหุ้น การอ่านงบการเงิน รวมไปถึงการประเมินมูลค่าหุ้น

เรียนที่ไหน เมื่อไหร่ ทวนกี่ครั้งก็ได้

ลงทะเบียนเรียนกันได้เลย

Published by DoctorWantTime

แพทย์ผู้ชื่นชอบการลงทุน

ใส่ความเห็น

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out /  เปลี่ยนแปลง )

Google photo

You are commenting using your Google account. Log Out /  เปลี่ยนแปลง )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out /  เปลี่ยนแปลง )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out /  เปลี่ยนแปลง )

Connecting to %s

%d bloggers like this: