ทำไม ROE หุ้นนี้ติดลบ ทั้งที่กำไรเป็นบวก??

ROE เป็นอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ ค่า ROE นั้น สามารถเข้าไปดูได้ในเว็บไซต์ของ set ตรงหุ้นที่เราสนใจ หุ้นในตัวอย่างจะเห็นว่า มีกำไรในไตรมาส 1/64 แต่ทำไมค่า ROE ที่แสดงเป็น ติดลบ ใครสงสัยมาอ่านโพสนี้กัน…

สนใจรับชมแบบวีดีโอ สามารถกดรับชมได้จากลิงค์นี้นะคะ

ROE คือ return on equity คิดมาจาก กำไร/ ส่วนผู้ถือหุ้น เพื่อบอกว่า บริษัทสามารถนำเงินทุน (ส่วนผู้ถือหุ้น)ไปก่อให้ผลกำไรได้ดีมากน้อยแค่ไหน

ถ้าเราคิด ROE ของไตรมาส 1/64 ของหุ้นนี้

กำไรสุทธิ ไตรมาส 1/64 = 53.18 ลบ. หารด้วยส่วนผู้ถือหุ้น คือ 5,827.21 ค่าก็จะต้องเป็น + แต่ในเว็บไซต์ของ set ที่แสดงในตารางนั้นเป็น -15%

เนื่องจากคิด ROE ในเว็บไชต์ของ set นั้น ถ้าเป็นงบปี ก็จะสามารถใช้ตัวเลขกำไรสุทธิ มาคิดได้เลย เพราะเป็นกำไร 4 ไตรมาส หรือ 1 ปี มาหารด้วยส่วนผู้ถือหุ้น

ซึ่งตรงส่วนของผู้ถือหุ้นที่เป้นตัวหารนั้น มีรายละเอียดอีกเล็กน้อย โดยจะใช้เป็นค่าเฉลี่ย ของส่วนผู้ถือหุ้นปีก่อน บวก ส่วนของผู้ถือหุ้นปีปัจจุบัน แล้วหารด้วย 2 เพื่อให้ได้ออกมาเป็นค่าเฉลี่ย

ตรงนี้ถ้าส่วนผู้ถือหุ้นไม่ได้เปลี่ยนแปลงจากเดิมไปมาก จะใช้ ส่วนผู้ถือหุ้นปัจจุบันหารเลย ค่าอาจไม่ได้ต่างกันมากนัก แต่หลักค่า “กำไรสุทธิ 1 ปี”

ดังนั้น ก็คือ การคิดค่า ROE นั้น จะใช้กำไรสุทธิ 4 ไตรมาส หรือ 1 ปี นั่นเอง และหารด้วยค่าเฉลี่ยของส่วนผู้ถือหุ้น

งบที่แสดงออกมาช่วงนี้เป็น งบไตรมาส 1/64 ซึ่งยังไม่ครบปี ดังนั้น จึงต้องทำให้ครบปี คือ นำอีก 3 ไตรมาสย้อนหลังมารวมกับกำไรหรือขาดทุนของไตรมาส 1/ 64 ก็คือ กำไรสุทธิที่นำมาคิดจะเป็น ไตรมาส 1/64 บวก ไตรมาส 4/63 บวก ไตรมาส 3/63 บวก ไตรมาส 2/63 เพื่อจะได้ครบ 1 ปีนั่นเอง

ตรงนี้ขอแสงให้ดูแบบคร่าวๆ แบบนี้นะ เนื่องจาก กำไรสุทธิของปี 63 ที่ใช้ คือ ไตรมาส 2 ถึง ไตรมาส 4 ดังนั้นก็คือ งบปีทั้งปี 63 และตัดกำไรสุทธิ ของไตรมาส 1/63 ออก เพราะกำไรสุทธิของงบปี 63 และ กำไรสุทธิสุทธิของไตรมาส 1/63 จะมีเขียนแสดงใน “สรุปข้อสนเทสบริษัทจดทะเบียน” นะ

กำไร(ขาดทุน)สุทธิ งบปี 63 = -1,005.36 ลบ.

กำไร(ขาดทุน)สุทธิ ไตรมาส 1/63 = 5.20 ลบ.

ดังนั้น กำไรสุทธิของ ไตรมาส 2 ถึง ไตรมาส 4 ของปี 63 ( 3 ไตรมาสของปี 63) ก็จะได้ประมาณ = – 1,005.36 + 5.20 = – 1,000.16

เราก็เอา 3 ไตรมาสของปี 63 นี้มาบวกกับ กำไรสุทธิ ไตรมาส 1/64 (=53.18 ลบ.) ก็จะได้เท่ากับ -1,000.16 + 53.18 = – 947 ลบ.

ได้กำไร 4 ไตรมาส หรือ 1 ปี ซึ่งเป็นตัวตั้งแล้ว เราก็จะเห็นว่า มันมีค่า ติดลบ จึงทำให้ ROE ที่คิดออกมาจะเป็นค่าติดลบ

ต่อมาลองคิดส่วนของผู้ถือหุ้น ลองคิดเป็น ส่วนผู้ถือหุ้นของไตรมาสก่อน บวก ส่วนผู้ถือหุ้นของไตรมาสนี้ แล้วหาร 2 นะ ก็จะได้ (5,753.26 + 5,827.21) / 2 = 5,790 ลบ.

ดังนั้น ROE ก็จะได้ – 947 ลบ. / 5,790 ลบ. = – 0.16 = – 16%

ค่าที่ได้อาจไม่เป๊ะตามตารางนะ เพราะอาจมีการปัดเศษและทศนิยม

การคิด ROE นั้นหลักก็คือ นำกำไรสุทธิ มาหารด้วยส่วนผู้ถือหุ้นนะ ซึ่งในเว็บไซต์ของ set มีรายละเอียดในการคิดเล็กน้อย ซึ่งถ้าเราก็สามารถใช้ค่าที่เขาให้มาได้ เพียงแต่เข้าใจว่า ROE นั้น แปลความหมายว่ายังไงก็น่าจะพอ

ใครสนใจอ่านเรื่อง ROE เพิ่มเติม สามารถไปอ่านเพิ่มได้จากโพสนี้นะ https://bit.ly/3hQlgYv

————————————

มาเรียนรู้การเลือกหุ้นด้วยตัวเอง เข้าใจง่าย ใช้ได้จริง

คอร์สที่จัดทำสำหรับมือใหม่ลงทุนหุ้น ที่จะได้เรียนรู้ตั้งแต่การเลือกหุ้น การอ่านงบการเงิน รวมไปถึงการประเมินมูลค่าหุ้น

เรียนที่ไหน เมื่อไหร่ ทวนกี่ครั้งก็ได้

ลงทะเบียนเรียนกันได้เลย

https://www.skilllane.com/courses/i-investor

Published by DoctorWantTime

แพทย์ผู้ชื่นชอบการลงทุน

ใส่ความเห็น

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out /  เปลี่ยนแปลง )

Google photo

You are commenting using your Google account. Log Out /  เปลี่ยนแปลง )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out /  เปลี่ยนแปลง )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out /  เปลี่ยนแปลง )

Connecting to %s

%d bloggers like this: