ทำไมเงินเฟ้อสูง ต้องขึ้นดอกเบี้ย

ช่วงนี้เกิดภาวะเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากเกินไปทั่วโลก ในบ้านเราเงินเฟ้อขึ้นมาล่าสุดมาอยู่ที่ 7.1% ของอเมริกาเงินเฟ้ออยู่ที่ 8.6% และเห็นข่าวการปรับเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยนโยบายของแต่ละประเทศ เพื่อจะคุมเงินเฟ้อให้อยู่ โดยล่าสุดธนาคารกลางสหรัฐ (FED) ปรับดอกเบี้ยขึ้นอีก 0.75% ในการประชุมล่าสุด

ส่วนเงินเฟ้อบ้านเราปรับขึ้นมา 7.1% และแนวโน้มน่าจะเพิ่มสูงกว่านี้ เพราะยังมีการอั้นของราคาสินค้าต่างๆ ไม่ว่าจะเป็นน้ำมันดีเซล หรือที่กระทรวงพาณิชย์เข้าไปควบคุม ทางแบงค์ชาติถึงแม้ครั้งนี้จะยังไม่ขึ้นดอกเบี้ย แต่ได้ส่งสัญญาณชัดเจนขึ้นในการจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย เพื่อจะจัดการเงินเฟ้อที่เกิดขึ้น มาอ่านกันว่า ทำไมเงินเฟ้อขึ้น ต้องขึ้นดอกเบี้ย

สนใจรับชมแบบวีดีโอ สามารถกดรับชมได้จากลิงค์นี้นะคะ

เงินเฟ้อ คือ การที่สินค้าและบริการโดยเฉลี่ยปรับเพิ่มขึ้น ซึ่งการวัดเงินเฟ้อที่นิยมใช้คือ การใช้ดัชนีราคาผู้บริโภค (Consumer Prices Index; CPI)

CPI เป็นดัชนีที่คำนวณจากตัวอย่างข้อมูลราคาของสินค้าและบริการทั่วประเทศ ซึ่งในแต่ละประเทศสินค้าและบริการที่เข้ามาคิด CPI ก็จะมีความแตกต่างกัน ตามลักษณะการใช้จ่ายของประชาชน

การเกิดเงินเฟ้อแบ่งเป็น 2 สาเหตุหลัก

1. Demand-pull มีคนต้องการสินค้าและบริการมาก สินค้าไม่พอ จึงปรับราคาเพิ่ม

2. Cost – push ต้นทุนการผลิตเพิ่มขึ้น ทำให้ต้องปรับราคาสินค้าเพิ่มขึ้น

อัตราดอกเบี้ยนโยบาย เป็นเหมือนเบรกและคันเร่งในระบบเศรษฐกิจ ที่ดูแลโดยธนาคารกลางของแต่ละประเทศ ถ้าลดอัตราดอกเบี้ยจะเหมือนเหยียบคันเร่ง ถ้าเพิ่มอัตราดอกเบี้ยจะเหมือนเหยียบเบรก

เมื่อขึ้นอัตราดอกเบี้ย จะทำให้ดอกเบี้ยเงินฝาก และดอกเบี้ยเงินกู้เพิ่มขึ้น ทำให้ผู้คน บริษัท เริ่มชะลอการนำเงิน หรือกู้เงินออกมาใช้จ่าย ดังนั้น ถ้าเป็นเงินเฟ้อที่เกิดจากฝั่งของ demand-pull ก็เข้าใจได้ไม่ยากว่าการขึ้นดอกเบี้ย จะสกัดเงินเฟ้อได้

แต่ถ้าเงินเฟ้อมากจากฝั่งต้นทุน (Cost-push) เป็นหลักอย่างบ้านเราตอนนี้ การขึ้นดอกเบี้ย จะช่วยอะไร อาจไม่ได้ช่วยตรงๆ แต่ก็มีส่วนช่วยได้ มาอ่านต่อกัน…

– อัตราดอกเบี้ยนโยบาย neutral rate ที่ไม่เป็นการกระตุ้นหรือชะลอเศรษฐกิจ อยู่ที่ 2-3 % ตอนนี้บ้านเราอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0.5% (เหมือนยังเหยียบคันแร่งอยู่) จึงควรต้องเริ่มผ่อนคันเร่งลง เอาตัวเร่งที่ไม่จำเป็นออก เพื่อไม่ให้เงินเฟ้อเพิ่มขึ้นไปอีก

– เพื่อไม่ให้เงินเฟ้อฝังรากลึก เพราะเมื่อทุกคนคาดว่าเงินเฟ้อจะขึ้นไปอีก ก็จะบวกเพิ่มเข้าไปในสินค้าและบริการ ค่าแรง ค่าเช่า จะยิ่งทำให้เงินเฟ้อยิ่งคุมไม่ได้ อาจต้องยอมให้เศรษฐกิจชะลอลงบ้าง ดีกว่าคุมเงินเฟ้อไม่อยู่

– ถ้าดอกเบี้ยประเทศอื่นสูง ในขณะที่ดอกเบี้ยบ้านเรายังต่ำ จะทำให้เงินไหลออก เงินบาทอ่อนค่า การนำเข้าน้ำมันก็ยิ่งต้องใช้เงินเพิ่ม ซึ่งตอนนี้เงินบาทอ่อนค่าไปพอสมควร ไปอยู่ที่ประมาณ 35 บ. ต่อดอลลาร์

– คาดว่าเศรษฐกิจไทยเริ่มฟื้น นักท่องเที่ยวจะกลับมาได้ดีพอสมควรในช่วงปีนี้ จึงน่าจะพอขึ้นดอกเบี้ยได้

การจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงนี้ ถือเป็นความท้าทายของแบงค์ชาติพอสมควร คงต้องจับตาดูเรื่องของเงินเฟ้อกันต่อไปว่าจะคุมอยู่ไหม

————————————

มาเรียนรู้การเลือกหุ้นด้วยตัวเอง เข้าใจง่าย ใช้ได้จริง คอร์สที่จัดทำสำหรับมือใหม่ลงทุนหุ้น

ที่จะได้เรียนรู้ตั้งแต่การเลือกหุ้น การอ่านงบการเงิน รวมไปถึงการประเมินมูลค่าหุ้น

เรียนจบ สามารถนำไปปรับใช้ เพื่อเลือกหุ้นลงทุนได้ด้วยตนเอง

เรียนที่ไหน เมื่อไหร่ ทวนกี่ครั้งก็ได้

ลงทะเบียนเรียนกันได้เลย