ROIC (%) Return on Investment Capitalอัตราส่วนที่วัดความสามารถในการทำผลตอบแทนเมื่อเทียบกับเงินลงทุน ยิ่งสูงยิ่งดี
ROIC (%) Return on Investment Capital= EBIT * (1-T) / Investment capital
Return หรือผลกำไรที่นำมาเป็นตัวตั้งจะใช้ EBIT มาหักภาษีออก ก็คือ EBIT * (1-T)
EBIT หมายถึง กำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี หรืออาจเรียกว่า กำไรจากการดำเนินงาน ซึ่งเป็นรายได้ที่หักต้นทุนขาย และค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหารแล้ว
T หมายถึง อัตราภาษีของบริษัท เช่น 20%
ส่วนเครื่องหมาย * คือ คูณนะ
ดังนั้น EBIT*(1-T) หรือ กำไรจากการดำเนินงานหลังหักภาษี ( NOPAT ; Net Operating profit after tax)
ส่วน Invested capital ที่เป็นตัวหารนั้น เพราะเงินลงทุนที่มาใช้ในกิจการจะมาจาก ทั้ง เงินของผู้ถือหุ้นที่เรียกว่า ส่วนผู้ถือหุ้น อีกส่วนก็กู้ยืมมาลงทุน ซึ่งก็คือหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ย
เมื่อหารแล้วก็จะทำออกมาเป็น %
ROIC มาปรับข้อด้อยของ ROA และ ROE เพื่อแสดงถึงผลตอบแทนของเงินลงทุน แต่ไม่มีแสดงในเว็บไซต์ของ set ดังนั้นอาจคิดเอง หรือเข้าไปหาดูจากในเว็บไซต์ของ morningstar หรือตามบทวิเคราะห์
ROIC มักนำมาเทียบกับ WACC (Weighted Average Cost of Capital) หรือ ต้นทุนเงินลงทุน ซึ่งทั้งในส่วนหนี้สิน และ ส่วนผู้ถือหุ้น ต่างก็มีต้นทุนที่นำเงินมาใช้ในกิจการ ซึ่งค่าของ WACC ก็จะออกมาเป้น %
ต้นทุนของหนี้สินก็คือ ดอกเบี้ย
ส่วนต้นทุนของส่วนผู้ถือหุ้นคือ อัตราผลตอบแทนที่นักลงทุนต้องการ ที่ยอมนำเงินมาลงทุนด้วย คิดได้จาก CAPM (Capital Asset Pricing Model)
Ke = Rf + beta * (Rm-Rf)
Rf คือ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี Rm คือ อัตราผลตอบแทนของตลาดหุ้น
beta ค่าเบต้าของหุ้นอัตราการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นเทียบกับอัตราการเปลี่ยนแปลงของดัชนี
* เครื่องหมายนี้ หมยถึง คูณ นะ
ค่าเบต้าคืออะไร อ่านเพิ่มได้จากโพสนี้นะ https://doctorwanttime.com/2022/09/11/ค่า-beta-ของหุ้นคืออะไร/
ROIC > WACC บริษัททำผลตอบแทนได้คุ้มค่าจากเงินลงทุน
ROIC < WACC ไม่คุ้มค่ากับเงินลงทุน
สามารถหาข้อมูล ROIC ได้ในเว็บไซต์ของ Morningstar ในส่วนของ stock ได้ สามารถกดจากลิงค์นี้ได้ค่ะ https://www.morningstar.com/stocks/
เมื่อเข้าไปให้คีย์ตรง search ที่อยู่มุมด้านซ้ายสุด เป็นชื่อหุ้นที่เราสนใจ แนะนำว่าให้คีย์เป็นชื่อเต็มจะดีกว่า อย่างเช่น หุ้น ADVANC ให้คีย์เป็น Advanced Info Service ซึ่งเราสามารถหาชื่อภาษาอังกฤษของหุ้นที่เราสนใจได้ในเว็บไซต์ของ set และเลือกเป็นภาษาอังกฤษแทนที่จะเป็นภาษาไทยนะ
และเมื่อเรากดค้นหาแล้ว ให้ดูที่เป็น xbkk นะ เพราะในเว็บไซต์ของ Morningstar จะมีหุ้นหลายประเทศ
ลิงค์นี้เป็นตัวอย่างของหุ้น ADVANC ที่มีแสดงไว้ใน Morningstar ลองกดเข้าไปดูได้นะ https://www.morningstar.com/stocks/xbkk/advanc/performance
————————————
มาเรียนรู้การเลือกหุ้นด้วยตัวเอง เข้าใจง่าย ใช้ได้จริง คอร์สที่จัดทำสำหรับมือใหม่ลงทุนหุ้น
ที่จะได้เรียนรู้ตั้งแต่การเลือกหุ้น การอ่านงบการเงิน รวมไปถึงการประเมินมูลค่าหุ้น
เรียนจบ สามารถนำไปปรับใช้ เพื่อเลือกหุ้นลงทุนได้ด้วยตนเอง
เรียนที่ไหน เมื่อไหร่ ทวนกี่ครั้งก็ได้
ลงทะเบียนเรียนกันได้เลย
หมอยุ่งอยากมีเวลา 