ROIC คืออะไร??

ROIC (%) Return on Investment Capitalอัตราส่วนที่วัดความสามารถในการทำผลตอบแทนเมื่อเทียบกับเงินลงทุน ยิ่งสูงยิ่งดี

ROIC (%) Return on Investment Capital=   EBIT * (1-T) / Investment capital

Return หรือผลกำไรที่นำมาเป็นตัวตั้งจะใช้ EBIT มาหักภาษีออก ก็คือ EBIT * (1-T)

EBIT หมายถึง กำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี หรืออาจเรียกว่า กำไรจากการดำเนินงาน ซึ่งเป็นรายได้ที่หักต้นทุนขาย และค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหารแล้ว

T หมายถึง อัตราภาษีของบริษัท เช่น 20%

ส่วนเครื่องหมาย * คือ คูณนะ

ดังนั้น EBIT*(1-T) หรือ กำไรจากการดำเนินงานหลังหักภาษี ( NOPAT ; Net Operating profit after tax)

ส่วน Invested capital ที่เป็นตัวหารนั้น เพราะเงินลงทุนที่มาใช้ในกิจการจะมาจาก ทั้ง เงินของผู้ถือหุ้นที่เรียกว่า ส่วนผู้ถือหุ้น อีกส่วนก็กู้ยืมมาลงทุน ซึ่งก็คือหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ย

เมื่อหารแล้วก็จะทำออกมาเป็น %

ROIC มาปรับข้อด้อยของ ROA และ ROE เพื่อแสดงถึงผลตอบแทนของเงินลงทุน แต่ไม่มีแสดงในเว็บไซต์ของ set ดังนั้นอาจคิดเอง หรือเข้าไปหาดูจากในเว็บไซต์ของ morningstar หรือตามบทวิเคราะห์

ROIC มักนำมาเทียบกับ WACC (Weighted Average Cost of Capital) หรือ ต้นทุนเงินลงทุน ซึ่งทั้งในส่วนหนี้สิน และ ส่วนผู้ถือหุ้น ต่างก็มีต้นทุนที่นำเงินมาใช้ในกิจการ ซึ่งค่าของ WACC ก็จะออกมาเป้น %

ต้นทุนของหนี้สินก็คือ ดอกเบี้ย

ส่วนต้นทุนของส่วนผู้ถือหุ้นคือ อัตราผลตอบแทนที่นักลงทุนต้องการ ที่ยอมนำเงินมาลงทุนด้วย คิดได้จาก CAPM (Capital Asset Pricing Model)

Ke = Rf + beta * (Rm-Rf)

Rf คือ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี           Rm คือ อัตราผลตอบแทนของตลาดหุ้น

beta ค่าเบต้าของหุ้นอัตราการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นเทียบกับอัตราการเปลี่ยนแปลงของดัชนี

* เครื่องหมายนี้ หมยถึง คูณ นะ

ค่าเบต้าคืออะไร อ่านเพิ่มได้จากโพสนี้นะ https://doctorwanttime.com/2022/09/11/ค่า-beta-ของหุ้นคืออะไร/

ROIC > WACC บริษัททำผลตอบแทนได้คุ้มค่าจากเงินลงทุน

ROIC < WACC ไม่คุ้มค่ากับเงินลงทุน

สามารถหาข้อมูล ROIC ได้ในเว็บไซต์ของ Morningstar ในส่วนของ stock ได้ สามารถกดจากลิงค์นี้ได้ค่ะ https://www.morningstar.com/stocks/

เมื่อเข้าไปให้คีย์ตรง search ที่อยู่มุมด้านซ้ายสุด เป็นชื่อหุ้นที่เราสนใจ แนะนำว่าให้คีย์เป็นชื่อเต็มจะดีกว่า อย่างเช่น หุ้น ADVANC ให้คีย์เป็น Advanced Info Service ซึ่งเราสามารถหาชื่อภาษาอังกฤษของหุ้นที่เราสนใจได้ในเว็บไซต์ของ set และเลือกเป็นภาษาอังกฤษแทนที่จะเป็นภาษาไทยนะ

และเมื่อเรากดค้นหาแล้ว ให้ดูที่เป็น xbkk นะ เพราะในเว็บไซต์ของ Morningstar จะมีหุ้นหลายประเทศ

ลิงค์นี้เป็นตัวอย่างของหุ้น ADVANC ที่มีแสดงไว้ใน Morningstar ลองกดเข้าไปดูได้นะ https://www.morningstar.com/stocks/xbkk/advanc/performance

————————————

มาเรียนรู้การเลือกหุ้นด้วยตัวเอง เข้าใจง่าย ใช้ได้จริง คอร์สที่จัดทำสำหรับมือใหม่ลงทุนหุ้น

ที่จะได้เรียนรู้ตั้งแต่การเลือกหุ้น การอ่านงบการเงิน รวมไปถึงการประเมินมูลค่าหุ้น

เรียนจบ สามารถนำไปปรับใช้ เพื่อเลือกหุ้นลงทุนได้ด้วยตนเอง

เรียนที่ไหน เมื่อไหร่ ทวนกี่ครั้งก็ได้

ลงทะเบียนเรียนกันได้เลย

https://www.skilllane.com/courses/i-investor

Published by DoctorWantTime

แพทย์ผู้ชื่นชอบการลงทุน

ใส่ความเห็น

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out /  เปลี่ยนแปลง )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out /  เปลี่ยนแปลง )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out /  เปลี่ยนแปลง )

Connecting to %s

%d bloggers like this: