P/E บอกผลตอบแทนของการลงทุนในตลาดยังไง

การดูความสนใจของการลงทุนหุ้น อาจพิจารณาจาก P/E และผลตอบแทนที่จะได้รับจากการลงทุน โดยเทียบกับการลงทุนที่มีความเสี่ยงน้อย

ซึ่ง PE ratio หรือ PER คิดจาก ราคา มาหารด้วยกำไร เพื่อบอกความถูกความแพง

แต่ถ้าเรากลับเศษส่วน คือ เป็น กำไร/ ราคา จะได้ออกมาเป็นผลตอบแทนที่จะได้รับ เมื่อลงทุนที่ราคาเท่านี้ จะเห็นว่า กำไร/ ราคา มันก็คือ ส่วนกลับของ P/E ซึ่งเรียกว่า earning yield

การเทียบ earning yield จะเทียบกับสินทรัพย์ที่เสี่ยงน้อย หรือแทบจะไม่มีความเสี่ยง อย่างผลตอบแทนจากพันธบัตรระยะยาว หรือเงินฝาก

ตอนนี้ P/E ของตลาดหุ้นไทย 17.59 (ข้อมูล ณ วันที่ 25 ธ.ค. 65)

Earning yield = 1/17.59 = 5.7%

ข้อมูล P/E ของตลาดหุ้นไทย หาดูได้จากในเว็บไซ๖์ของ set เข้าไป หน้าแรก เลือก ข้อมูลการซื้อขาย >> ผลิตภัณฑ์ >> หุ้น >> สรุปภาพรวมตลาด

หรือถ้าจะหาข้อมูล P/E ย้อนหลัง ก็สามารถหาได้จากในเว็บไซต์ของ set เช่นกัน เลือก ข้อมูลการซื้อขาย >>ข้อมูลและสถิติ >>สถิติสำคัญตลาดหลักทรัพย์>>ภาพรวมสถิติสำคัญตลาดหลักทรัพย์ https://www.set.or.th/…/statistics/market-statistics/main

ถ้าผลตอบแทนของพันธบัตร 10 ปี = 2.6% (ข้อมูล ณ วันที่ 25 ธ.ค. 65 หาดูได้จากเว็บไซต์ ThaiBMA นะ)

Earning Yield Gap = Earning Yield – Bond Yield

Earning Yield Gap =5.7 – 2.6 = 3.1%

ถ้าลงทุนในหุ้น ให้ผลตอบแทนสูงกว่า การลงทุนในพันธบัตร 3.1% ต่อปี

ถ้าผลตอบแทนจากพันธบัตรเพิ่มขึ้น หรือ P/E สูงขึ้น จะทำให้ Earning Yield Gap ลดลง ความน่าสนใจในการลงทุนหุ้นจะลดลงได้

ถ้าจะให้ Earning Yield Gap สูงขึ้น ก็คือ ผลตอบแทนสินทรัพย์เสี่ยงน้อยลดลง หรือ P/E ของตลาดถูกลง ซึ่งทำให้ตลาดหุ้นน่าสนใจเพิ่มขึ้น

ข้อมูลเพิ่มเติม

P/E VNI ของเวียดนาม 11 เท่า earning yield ได้ 9% (ปรับลดลงจากเดิมที่ ~17 เท่า earning yield 5.8% ) ส่วน bond yield 10 ปี อยู่ที่ 5.1% (ข้อมูล ณ วันที่ 25 ธ.ค. 65)

————————————

มาเรียนรู้การเลือกหุ้นด้วยตัวเอง เข้าใจง่าย ใช้ได้จริง

คอร์สที่จัดทำสำหรับมือใหม่ลงทุนหุ้น

ที่จะได้เรียนรู้ตั้งแต่การเลือกหุ้น การอ่านงบการเงิน รวมไปถึงการประเมินมูลค่าหุ้น

เรียนจบสามารถนำไปปรับใช้ เพื่อเลือกหุ้นลงทุนได้ด้วยตนเอง

เรียนที่ไหน เมื่อไหร่ ทวนกี่ครั้งก็ได้ ลงทะเบียนเรียนกันได้เลย

Published by DoctorWantTime

แพทย์ผู้ชื่นชอบการลงทุน

ใส่ความเห็น

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out /  เปลี่ยนแปลง )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out /  เปลี่ยนแปลง )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out /  เปลี่ยนแปลง )

Connecting to %s

%d bloggers like this: